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如何判断牛市的起点和尾声?

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如何判断牛市的起点和尾声?

  牛市的问题想必大家都很关心,那么有没有哪些指标能辅助我们判断呢?总结了几个实用指标,一起听听。

 

  何时牛市可能来了?

 

  1、搜索热度提高

 

  通常遇到感兴趣的东西,大家的第一反应是什么?搜索。如果市场赚钱效应明显,关注度就会提升,相应词语的搜索热度也会增加。

 

  以百度指数为例,观察文字版中近一年关键词“股市”、“A股”的搜索量走势可以发现,在今年2月市场大跌后又反弹和3月中旬上证综指重返3000点时,搜索量达到高点,“股市”一周搜索频次均超4万。5月、6月均不足1万,而7月以来的这波上涨又带动了搜索量的明显提升,频次超5万。

 

 

  2、新增股民数量

 

  此外我们还可以通过新增股民的数量来观察市场热度。07年和15年两次大牛市中,股市新增开户数都有大幅的增长。

 

  2007年1月新增开户数是325万户,8月就已经升至892万户。2015年4月的新增人数近500万。那么现在呢?目前中登公司公布的最新开户数据是今年5月新增121万户。

 

  但结合近日券商开户需排队、APP卡顿、90后开户比例激增等新闻来看,开户人数已经出现了高速上涨的趋势。最终数据还要等待中登的更新,大家可以点击图片下方的东方财富网网址查询。

 

 

  3、成交量

 

  新股民开户,老股民也在积极找回交易密码,交易活跃,成交量自然也会放大。

 

  股市有句老话:

 

  “指标都会有假,但成交量不会说谎。”

 

  一般来说,牛市的形成、确认及发展都会伴随着成交量的急剧放大。因为市场成交量急剧放大,表明在大盘这个点位,市场有着非常大的、远超过去的股票需求。在这种强大的需求推动下,中长期指数往往会向上走,而不太可能突然调转方向。

 

  7月以来成交量不断放大,两市成交额已连续7个交易日保持在1.5万亿以上,最高1.74万亿,距离15年牛市单日成交量峰值是2.4万亿还有一定距离。

 

  综上以上指标可看出,市场的确已显示出牛市的氛围,但还没有达到前一轮牛市的热度,目前判断市场过热还为时尚早。

 

  何时牛市可能进入尾声?

 

  格雷厄姆在他的经典著作《聪明投资者》中说:

 

  “牛市,是普通投资者亏损的主要原因。”

 

  原因在于一些人高位重仓购入,高峰时被套住,或者预期太高未及时止盈。什么时候牛市可能会结束?南南不鼓励大家猜顶,但同样有一些指标值得关注和警惕。

 

  01、北上资金持续流出、机构资金撤离

 

  市场上有人将北上资金视作聪明的资金,北上资金的流入往往被看作利好。如果北上资金持续大量流出,可能就是一种反向信号。

 

  另外如果偏股型基金高位减仓也值得关注。

 


 

  毕竟,一般机构可能比散户有着更加敏感的嗅觉,需要密切关注。

 

  02、新进股民越来越少

 

  2015年6月,上证指数达到最高点5178点,而早在见顶之前的4月,新增投资者数量就呈现出拐点,在4月达到500万后,5月、6月均只有400多万。

 

  股市越往上涨,需要越多的资金向上堆,如果新进股民数量越来越少,新资金不再进入市场,就变成了一场跑得快的游戏。一旦有人抢跑,高点就难以支撑。

 

  03、流动性开始萎缩,监管层频繁提示风险

 

  市场流动性的松紧可以观察每月央行公布的M1和M2的增速。简单来说M1是居民和企业手头的活钱,反映着现实购买力。M2则在M1的基础上多了居民储蓄存款、单位定期存款等等,流动性较差。

 

  M1增速越快,说明大家手里的可流动资金越多,也就更有可能进行投资,越可能有资金流入市场。但如果M2增速超越M1,则说明大家定期存款多,活钱越来越少,那么后续投入市场的资金也会越来越少。流动性一旦开始萎缩,市场也就后继乏力了。

 

  最后还有当监管层频频发布警示股市风险等信息时,也需警惕。


分析师预计,资本将流入私募股权,房地产和非流动资产。

来自如此庞大的数十亿美元财富的抛售压力,可能会引起一些经济学家担心的“第二次倒台”。在这种情况下,股票市场将跟随1929年的情况,当时V型失败的复苏导致了另一场崩盘。

认为最坏情况已经过去的投资者对从未成功的复苏抱有过度的信心,随之而来的抛售使许多投资者大跌眼镜,引起了更为严重的反应。

随着一些疫苗的消息可能即将出现并显示出积极的结果,就病毒的大流行而言,现在最令人担忧的时刻似乎已经过去。

当然,股票的下挫情况或许不利于可能正在酝酿的比特币牛市。

若股票二次下跌可能使比特币跌至新低

在过去的几个月中,比特币一直显示与标准普尔500(S&P500)的相关性。

顾名思义,该指数衡量了500种不同的美国股票的表现。如果那些亿万富翁投资者开始抛售标准普尔500指数中列出的股票,该指数可能会再次下跌。

在黑色星期四中,标准普尔500等主要股指出现大幅下挫,同时比特币也在不到48小时内暴跌了50%。

两种资产都通过相同的V形轨迹恢复,而另一次撞车可能会使它们再次坠落。

如果像经济学家警告的那样,在股市中出现二次下跌的情况,那对比特币来说尤其糟糕。

加密货币最近在一段时间范围内仅仅只出现了较低的高点,而黑色星期四的崩溃也起到了较低的低点作用。因此,倘若股票市场出现另一次深度的修正,可能会导致比特币跌至更低的低点。

纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格上涨1.1%,至1865.10美元,接近2011年的纪录高点1923.70美元。纽约商品交易所9月交割的白银期货一度上涨8.3%,至每盎司23.35美元,是2013年以来最活跃合约的最高价。银价今年已上涨约29%,是大宗商品指数中表现最好的品种。各国政府和中央银行释放的大量刺激措施也推高了贵金属价格,在欧洲本周针对经济救助计划达成协议之后,市场焦点转向美国经济刺激法案的进展。

盛宝银行的大宗商品策略主管Ole Hansen表示,这是一个典型的低流动性夏季市场,价格更容易推动,尤其是在得到三重支撑、价格势头已经确立的情况下,金价越接近历史新高,磁场就会越强,可能很快就会挑战该水平。只要金价上涨、美元走软以及工业需求增加预期的支撑,白银也应该继续走高。

OANDA高级市场分析师Edward Moya称,金价正在加速攀升,这主要是因为国际地缘政治紧张局势,这种紧张局势升级似乎看不到结束的迹象,市场人气将受打击。

周三白银上涨超过8%,为3月份以来最大涨幅,并且因供应担忧和对工业需求反弹的乐观情绪而获得了进一步的提振。白银ETF的实物白银持有量达到创纪录水平,黄金ETF持有量在周二创出6月中旬以来最大上涨,也达到历史最高。本周迄今,白银已经上涨逾18%,一些分析师认为这是一轮由低利率、投资需求复苏、生产中断和工业消费复苏推动的牛市的开始。

Kitco分析师 Jim Wyckoff 预计现货黄金的下一个主要目标位是2011年创下的高点1920.70美元,突破这一水平将意味着黄金可能很快就会挑战2000美元大关。

现货白银的下一个目标位料为2011年其整固区间底部的26美元。值得注意的是,当前金价接近其历史交易区间的顶部,而银价仅位于其历史交易区间的中部。这表明白银还有更大的上行空间。而许多交易商也认为,相较黄金,白银目前是被低估的。

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